观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导地位

admin

观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导地位

加密钱银的商场结构在发生改变,比特币作为首发加密钱银的主导位置现已下降。…比特币,以太坊,买卖所,ETF,商场,币安,衍生品,BitMEX,观念,DeFi 比特币 以太坊 买卖所 ETF 商场 币安 衍生品 BitMEX 观念 DeFi巴比特资讯 图标 Logo巴比特资讯区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 5 分钟

加密钱银的商场结构在发生改变,比特币作为首发加密钱银的主导位置现已下降。

原文标题 :《DeFi 之道丨加密衍生品商场及 DeFi 的扩张或将「废黜」BTC 的主导位置》
撰文:Zaheer Ebtikar
翻译:Yangz

当人们议论加密钱银职业的周期时,通常会从价格性质的一些周期性开端,其间最常描绘的便是其他产品运用的 S2F 模型。但是,常常被疏忽的周期性是加密钱银的普通用户,他们为比特币而来,然后沿着危险光谱寻觅「下一个比特币」,但终究依旧回到「比特币是最好的加密钱银」的主意。

我自己的旅程也是从相似的途径开端的,我进入加密钱银是为了了解比特币,然后转向比特币现金,最后又回到了比特币。很简单看出为什么比特币是人们等待具有的仅有财物。在 2017 年,当大多数财物都有缺口的活动性问题时,比特币的买卖量很高。2018 年,当大多数其他财物缩水 90% 时,比特币的缩水却没有那么严峻。但现在呢?

在这篇文章中,我将着重比特币叙事的一些最大的商场结构改变,以及为什么竞赛环境现已变得十分公正。

衍生品

咱们喜爱谈论衍生品,也不会忽视它们在 2018 年及今后对比特币最大主义(Bitcoin maximalism)的重要性。与盛行观念相反,比特币成功的最重要因素或许不是完美的概念或安全保证,而是衍生品商场以一种十分风趣但常常被忽视的方法喜爱着比特币,底子大将(比特币)极大化主义面向了商场。

当 BitMEX 的永续掉期合约(perpetual swap)在 2018 年占有主导位置时,经过典当,盈余 / 亏本,并以比特币买卖一切产品,它为买卖者供给了一种共同的买卖方法。该买卖以很大的优势成为了商场上活动性最强的产品,很快,BitMEX 也主导了绝大多数的价格发现。与此同时,跟着基金、风投集团和加密钱银公司经过买卖以比特币为保证金的 BTC BitMEX 活跃对冲危险,咱们看到比特币的主导位置也翻了倍。

观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导位置

这种在活动性、买卖量和正常运转时刻方面的优势,使 BitMEX 很早就成为衍生品买卖的主场,并答应其进入一个新商场:ALT (山寨币)/BTC。当 ETH/USD Quanto 在 2018 年 5 月上线时,咱们看到 ETH 的价格急剧下降,部分原因是买卖者第一次可以用 BTC 典当买卖 ETH/USD (之前只供给 ETH/BTC)。大多数买卖者没有意识到的是,这是无意中成为比特币最大主义的第一步,由于一切的损益(P&L)都是以 BTC 计价的。

观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导位置

你在买卖什么合约并不重要:作为一个以比特币计价的买卖所,意味着每个人都在寻求一件事:即比特币。比特币在 2018 年坚持得最好的原因并不朴实是由于它是最值钱的,而是它是买卖最广泛、活动性最强的产品,也是在 BitMEX 买卖的首选产品。这个观念在某些方面是循环的,但活动性和成交量会引起活动性和成交量,最好的买卖员和基金也将一向奔向已有商场,并削减对手方危险。

总而言之,跟着整个商场转向以比特币为保证金的掉期买卖,整个商场也就转向了比特币为王。在许多方面,2017/2018 年不或许再发生了,而一个强有力的观念是,比特币的主导位置现已永久达到了高峰,由于现在有各式各样的结构化产品,人们简直可以用任何根底钱银进行买卖。换句话说,商场对大规划法币的选用,遏止了将比特币作为仅有财物的需求,乃至敞开了废黜「国王」BTC 的或许性。

加密钱银敞口

或许仅次于法币保证金衍生品,法币直接进入加密钱银商场的通道让国际绕过了比特币的一个首要非故意的价值主张:法币和加密钱银之间的中间层。跟着加密钱银商场规划的扩张,加密钱银现货商场的可及性也在添加。仅在美国,用户就可以在相对较短的时刻内登上十几家买卖所来买卖现货加密钱银商场。除了现成商场的矿大,还呈现了一个巨大的改变,即运用法币 (首要是美元) 进行现货买卖,而不是比特币对。

观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导位置

以币安现货商场的 ETH/BTC 与 ETH/USD 买卖对为例。在曩昔的两年中,ETH 现货商场现已彻底分解,由于法币的买卖量现已彻底使比特币买卖对相形见绌。比特币作为进入加密钱银的首要门户的功用现已被分裂,由于更多的商场被创建了出来,活动性也现已搬运到了法币的现货商场。快速阅读一下币安上 DOGE/USDT 和 BTC/USDT 之间的买卖量差异也证明了这一趋势,由于在曩昔几周里,DOGE 一向比比特币的买卖量大。

除了这一敞口,加密钱银商场还获益于组织对财物的选用。灰度、Purpose ETF、CME 期货商场和 Bitwise 都向进入该范畴的大规划玩家伸出了援手–但是这些产品不再只是只是投合比特币了。自从 CME 宣告 ETH 期货和 Grayscale 添加 ETHE 信任以来,以太坊现已在加密钱银的期货和信任规划中占了大约 20%。比特币作为仅有的组织加密财物的说法现已被彻底分裂,组织也现已开端探究其他加密钱银(即 ETH)成为 ETF 使用和企业资金库购买的一部分的或许性。

DeFi 与加密钱银的未来

DeFi 或许是加密钱银估值最重要的长时间驱动力,它是加密钱银最有价值的未来远景。一年前,DeFi 的概念远没有咱们今日知道的那样简单了解,但活动性挖矿 / 收益率播种的分散推动了 DeFi 成为该职业的宠儿。在一年的时刻里,咱们看到 DeFi 的价值量(确定总价值)从 7 亿美元上升到了 910 亿美元,而且还在不断添加,足足增长了 100 多倍。

观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导位置

就现在而言,有超越半打价值超越 10 亿美元的 1 层区块链在寻觅吞噬以太坊的护城河。这种快速扩张所显现的不仅是 DeFi 在短期内的价值累积,而且是生态系统在长时间内的团体远景。尽管比特币人士宣称,DeFi 终究将建立在比特币之上,但现实是,比特币的架构底子无法支撑以太坊上已有的许多 DeFi 功用。在这种对加密钱银的未来观念中,短少的是比特币作为职业领导者的人物,以及比特币将在哪里找到它对 DeFi 生态系统的增值效果。

定论

在一个最大财物以高波动性买卖的商场中,即便是最好的财物,也很难饱尝住体系的改变。比特币作为最受欢迎的财物,具有最多的拥护者,但是,当发掘其间原因时,咱们面临着真实的支撑与结构性力气的应战,即比特币是否可以坚持其霸主位置。在衍生品商场扩张,加密钱银敞口的添加,以及 DeFi 的诞生之后,比特币作为首发加密钱银的主导位置现已下降,而且或许永久不会坚持其作为仅有真实的加密钱银的旧位置。

来历链接:www.8btc.com

免责声明:作为区块链信息渠道,本站所发布文章仅代表作者个人观念,与链闻 ChainNews 态度无关。文章内的信息、定见等均仅供参考,并非作为或被视为实践出资主张。

[标签:作者]

Next Post

近期抢手的猜测商场以及 PayPal 对加密职业究竟意味着什么?

观念:加密衍生品和 DeFi 扩张或撼动比特币的商场主导地位 加密钱银的商场结构在发生改变,比特币作 […]

Subscribe US Now